Что случилось и что нас ждет.

[Ольга Иванова]

Мир состоит из простых вещей. Поэтому все наши беды имеют тоже простые причины.
Простая причина финансовых проблем российской экономики сегодня - дураки.
Это лирика.

Теперь серьезно.
Основная причина всех наших текущих (подчеркну слово текущих) бед - неразумная полтика, проводимая Минфином вместе с Министром Кудриным.
Американские экономисты еще год назад поняли, что "просадка" экономики будет сильной. И , не побоявшись, пошли на крайние меры для поддержания своей финансовой системы (хотя они и оказались недостаточными). Снижая ставки и нормативы, ФРС добились определенной стабильности, но курс доллара тогда резко упал по сравнению с другими валютами.
ЕЦБ (а вслед за ЕЦБ и наш "недалекий" Минфин с Банком России) провозгласили: НАША ЭКОНОМИКА СИЛЬНА И САМОДОСТАТОЧНА, у нас есть только одна проблема: ИНФЛЯЦИЯ. Как с ней бороться не знал никто, потому что природу инфляции так до конца и не поняли.
В итоге борьбу с инфляцией повели вполне монетаристски: стали сохранять ставки (Для Трише - главы ЕЦБ это стало паранойей). А наш Банк России наоборот стал ставки поднимать и изымать деньги из системы. Мало того, ситуацию с ликвидностью сжали настолько, что уже в июле регионы взвыли из отсутствия денежной массы (особенно Урал и Сибирь). Добавьте сюда кризис с ТНК-БП, неумные заявления Премьер -Министра по Мечелу, и самое главное резкий вывод иностранного капитала из системы страны уже в июне - июле на фоне информации о готовящейся войне с Грузией (Да, да. Уже тогда западные фонды знали о готовящейся операции и изымали деньги из "нестабильного" региона любой ценой). В ЕС тоже не особо думали о экономике, а «боролись» с инфляцией (Паранойя Трише).
В итоге в сентябре мы пожали все плоды своего неумного подходы к экономике Страны, ЕС и все системы денежных отношений на части Света именуемой "Европой".
Когда оказалась, статистика еврозоны намного хуже ожиданий (то есть реальный сектор очень плох, заторможен, безработица растет, новых инвестиций нет. И вообще Миф о сильной Европе – не более чем Миф), когда оказалась что денег в системе нет (они все в гос фондах и госбанках), когда внешние источники иссякли, рубль и евро рухнули.
Начался «Эффект качелей», когда рубль и евро ушли в противовес доллару. Оказалось что экономика наших стран слаба не меньше штатовской (точнее экономика в Европе, и финансовая система и там и там), что ставку снижать придется, а Банк России и Минфин вообще пошли на неслыханные меры (по понятиям мировых рынков - прямая господдержка фондового рынка вообще невнятный нонсенс + снижение нормативов резервирования банков, отсрочки НДС, беззалоговые кредиты на госуровне), взявшись наполнять ликвидность системы в обратную сторону, плюнув на инфляцию. В итоге все шаги, по погашению инфляции и там и там оказались перечеркнуты, а качели сыграли в обратную сторону - доллар взлетел, евро и рубль упали. (Как в старой пословице: за что боролись на то и напоролись)
Еще раз подчеркну: наши власти просто недооценили проблемы мировой финансовой системы, и просадка рубля и евро к доллару – лишь следствие (причем усиленное задержкой) падения общего баланса сил на глобальном финансовом рынке.

Что нас ждет.
Вопрос хороший.
На мой взгляд, возможны два прямо противоположных сценария.

Сценарий первый. Все меры предпринимаемые Минфином и Банком России дадут положительный эффект (я уже говорила, что они сверхизбыточны). Но инфляция скакнет вверх опять (а это и рост цен и весь прочий негатив, который ударит по самым социально незащищенным слоям населения), причем уже в этом году. Тогда в течении 3-6 месяцев система стабилизируется и начнет опять более менее спокойно функционировать. (Специально для Молчуна : ММВБ к концу года тогда «ждите» на 1300-1400)

Сценарий второй. Прямо противоположный, и, к моему сожалению, не менее вероятный. Он заключается в том, и к этому есть все предпосылки, что предпринимаемые меры окажутся недостаточными, мировой кризис еще только набирает обороты, и нас ждет новый снисходящий отрицательный импульс, который окончательно свалит по цепочке потребительский рынок, производителей (Для Молчуна: Ловите ММВБ где то на уровне 500-600 пунктов в лучшем случае). Самое серьезное испытание, которое ждет нашу финансовую систему уже в коне октября - начале ноября – выплаты по бондам и займам. Скорее всего не все выплаты пройдут, и мы ждем технические дефолты ( В целом наша оценка судя по росту убыточных предприятий в 3 квартале – до 30 % от общего числа. В денежном эквиваленте затрудняюсь сказать, но это десятки миллиардов рублей.). Скорее всего «упадет» ряд средних и мелких банков, крупные удержат – они уже давно «контролируются» Группами, но и там будут проблемы.
В любом случае, надо настроиться на то, что время «легких» и «дешевых» денег прошло. Кредиты будут дорожать , требования к заемщикам расти. А по производству и экономике страны в целом – есть несколько возможных сценариев дальнейшего движения, но о них более менее точно можно будет говорить чуть позже.

И еще один вывод: все что происходит, это результат «разобщенной» экономической политики крупнейших мировых держав на едином (УЖЕ едином) финансовом рынке. Финансовая система больше никогда не будет прежней, сейчас закладываются основы новой системы – многополярной, с разными центрами ответственности и разной стоимостью валют. В целом, я думаю, кризис вычистит многие проблемы, десятилетиями закладывающимися главными «Спекулянтами» мировой системы – США. Нас жду новые реалии, и пока они не совсем радужные.
Если Правительства основных стран смогут быстро договориться, и выработать пакет совместных мер, то стабильность придет. Но скорее всего нас еще года 2-3 будет сильно «кидать».
Извините за некий «сумбур» - не все удалось написать – просто времени мало. Пришлось все ужимать.

Всем удачи.

Для особо любопытных: http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/7644238.stm